Тут все зависит от процессора. На 400 и выше можно смотреть не конвертя фильм. Но тут тоже фильм - фильму рознь, можно полутарочасовой фильм достать у которого размер 2,5 гига. Такой придется конвертить.
Если частота процессора меньше - то без конвертации не обойтись. Конвертировать нужно только по размеру экрана. Так получится без потери качества. Конвертировать - любым конвертером. Без разницы.
У меня 625 - ни один фильм не тормозит, поэтому смотрю без конвертации.